DW คืออะไร? DW หรือ Derivative Warrants เป็นสินค้าการลงทุนที่ทำให้นักลงทุนสามารถทำกำไรในดัชนีและหุ้นรายตัวได้ทั้งขาขึ้นและขาลงในอัตราส่วนที่สามารถเลือกได้ดั่งใจ
DW จะเป็นตราสารแสดงสิทธิอนุพันธ์ หมายความว่าผู้ซื้อจะไม่ได้ถือหุ้นจริงๆ แต่เป็นสัญญาระหว่างนักลงทุนและโบรกเกอร์หรือผู้ออกหลักทรัพย์ ดังนั้นจึงจะไม่มีสิทธิ์เหมือนการถือหุ้นสามัญแต่อย่างใด อย่างไรก็ตาม DW ก็ได้รับความนิยมในหมู่นักลงทุนที่ชื่นชอบการทำกำไรระยะสั้นและผู้ที่มีเงินลงทุนไม่มากนักแต่ต้องการผลตอบแทนสูง เพราะสามารถเลือกซื้อ DW ที่มีอัตราทด (คล้ายๆ กับการคูณกำไรและขาดทุนในการเล่น Futures) ได้ตามใจชอบ
DW เริ่มกลับมาเป็นที่นิยมเนื่องจากสามารถซื้ออย่างง่ายดายได้ผ่านบัญชีหุ้นปกติ อีกทั้งยังไม่มีความเสี่ยงในการโดน Liquidate หรือโดนยึดทรัพย์เมื่อเกิดการผันผวนมากเกินเงิน Margin เหมือนการเล่น Futures
เริ่มเทรด DW อย่างง่ายด้วยขั้นตอนที่ไม่ซับซ้อน
- เปิดบัญชี สำหรับผู้ที่อยากจะลองเล่น DW ก็สามารถซื้อขายได้โดยใช้บัญชีเดียวกับที่ใช้ซื้อขายหุ้นสามัญปกติกับโบรกเกอร์ที่ใช้บริการปกติได้เลย เพราะการซื้อขาย DW ก็เหมือนกับการซื้อขายหุ้นทั่วไปในตลาดหลักทรัพย์
- เลือก DW ที่ต้องการจะเทรด โดย DW แต่ละตัวก็จะมีรหัสและวิธีการอ่านแบบเฉพาะ ยกตัวอย่างเช่น UUU(UU)XXPYYMMA
UUU(UU) หมายถึง ชื่อดัชนี สามารถมีได้ 3 – 5 หลัก
XX หมายถึง รหัสของผู้ออกหลักทรัพย์
P หรือ C หมายถึง ประเภทสัญญา โดย C จะหมายถึงสัญญาประเภท Call และ P หมายถึงสัญญาประเภท Put
YY หมายถึง ปีที่สัญญาหมดอายุ
MM หมายถึง เดือนที่สัญญาหมดอายุ
A หมายถึง ซีรีย์หรือรุ่นของ DW ซึ่งจะมีคุณลักษณะแตกต่างกันไปแล้วแต่โบรกเกอร์ผู้ออกหุ้น เช่น ซีรีย์ A อาจจะเหมาะกับขาซิ่งที่ชอบการเล่นระยะสั้น ส่วนซีรีย์ B อาจจะเหมาะกับมือใหม่ที่ยังไม่ชินกับความผันผวนเพราะอัตราทดต่ำ เป็นต้น
- ศึกษาตารางราคาและ Indicator เฉพาะของ DW ซึ่งจะมีค่าอัตราทด (Effective Gearing) ค่าความอ่อนไหว (Sensitivity) และค่าเสื่อมเวลา (Time Decay) ซึ่ง Indicator ต่อไปนี้จะส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของราคา กำไรและขาดทุนของ DW โดยตรง
- เลือกว่าจะซื้อแบบ C เพื่อทำกำไรขาขึ้นหรือ P เพื่อทำกำไรขาลง
- ทำการซื้อ DW เก็บไว้ในพอร์ต
- ทำการขาย DW เพื่อทำกำไรจาก Capital gain
จะเห็นว่าการเทรด DW จะคล้ายกับการเทรด Futures คือสามารถทำกำไรทั้งขาขึ้นและขาลงได้ อย่างไรก็ตาม ข้อแตกต่างก็คือ DW จะไม่จำเป็นต้องใส่ Margin หรือเงินจำนวนหนึ่งเพื่อเป็นหลักประกันไว้ก่อนเล่นแต่อย่างใด แต่สามารถซื้อขายได้เหมือนหุ้น อีกทั้งยังไม่มีความเสี่ยงจากการถูกยึดสินทรัพย์ค้ำประกันอีกด้วย (แต่อาจจะมีความเสี่ยงจากการขาดทุนจากการซื้อแพงและขายถูกเหมือนหุ้นปกติ ในอัตราทดที่มากกว่า
เทรด DW อย่างไรให้ปลอดภัย?
- เลือกอัตราทดให้ถูกต้อง
ก่อนอื่นต้องเข้าใจก่อนว่าความเสี่ยงของ DW ส่วนมากมักอยู่ที่การเลือกอัตราทดที่ไม่ถูกต้อง เพราะอัตราทดสามารถเพิ่มกำไรในการเคลื่อนไหวของราคาให้มากขึ้นก็จริง แต่ก็สามารถเพิ่มโอกาสการขาดทุนได้เช่นเดียวกัน
อัตราทดที่เหมาะสำหรับมือใหม่ก็จะอยู่ที่ 0.7 – 1.2 ซึ่งจะมีความผันผวนไม่มากเกินไป และหากว่าเริ่มคุ้นชินกับความผันผวนแล้ว ก็สามารถปรับให้เหมาะกับตัวเองได้ในอนาคต
- ดูเดือนปีหมดอายุ
อย่าลืมดูเดือนและปีที่ DW จะหมดอายุ เมื่อ DW หมดอายุ เงินส่วนต่างก็จะถูกโอนเข้าบัญชีของเจ้าของหุ้นโดยอัตโนมัติและจะไม่สามารถจะไม่สามารถแปลงเป็นหุ้นอ้างอิง
- ตรวจสอบตารางราคาก่อนสั่งซื้อ
ตารางราคาของ DW ก็เป็นข้อมูลสำคัญที่จะไม่ดูไม่ได้ โดยราคาของ DW จะแตกต่างจากดัชนีหรือหุ้นที่อ้างอิงเล็กน้อยตามอัตราที่กำหนด ตารางราคาฝั่งซื้อคืนหรือราคาฝั่ง Bid จะเป็นราคาที่ผู้ออกสินทรัพย์หรือโบรกเกอร์รับซื้อคืน
ตารางราคาจะมี 2 แบบก็คือฝั่ง Call DW และ Put DW
- หากมองราคาขึ้น (Call DW) จะต้องดูตารางราคา Bid สินทรัพย์อ้างอิงและฝั่ง Bid DW โดยราคาของ DW จะเพิ่มลงมาตามกับสินทรัพย์อ้างอิง
- หากมองราคาลง (Put DW) จะต้องดูตารางราคา offer สินทรัพย์อ้างอิงและฝั่ง Bid DW โดยราคาของ DW จะสวนทางกับสินทรัพย์อ้างอิงขึ้นไป
- เลือกโบรกเกอร์ที่น่าเชื่อถือและมีสภาพคล่องในเกณฑ์ดี เพราะสำหรับ DW แล้ว โบรกเกอร์จะเป็นผู้ออกหุ้น
อย่างไรก็ตาม ตารางราคามักจะมีการอัพเดทล่วงหน้าตามวันที่กำหนดบนเว็บไซต์ของโบรกเกอร์ เนื่องจากปัจจัยสำคัญอีกหนึ่งอย่างก็คือค่าเสื่อมของราคา (Time Decay) มือใหม่จึงควรจะต้องตรวจสอบตารางราคาและหัดคำนวณราคาไปด้วยกันก่อนเพื่อให้คุ้นชินกับการเคลื่อนไหวของราคา
ถือว่าหุ้น DW เป็นเครื่องมือสำหรับการลงทุนอีกเครื่องมือหนึ่งที่น่าสนใจสำหรับผู้ที่อยากทำกำไรในตลาดทั้งขาขึ้นและขาลง รวมถึงต้องการขยายโอกาสในการทำกำไรให้มากขึ้นโดยยังมีความปลอดภัยมากกว่าการเล่นหุ้นบนตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (TFEX) แบบ Future หรือ Option อีกด้วยเพราะไม่จำเป็นต้องวาง Margin ค้ำประกันก่อนเริ่มเล่น แนะนำหุ้น DW สำหรับมือใหม่
